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“千亿牛股”董事长倏得被查，新易盛这回栽了？

01

新易盛董事长被查

上个周末确实精彩，一连两个“蹭上”AI风口的上市公司出事。

一个是豆神考验，公司董事长和董事会文书皆被通报品评。豆神考验在24年8月16日存在应该表露然则未表露的诉讼和仲裁事项共计4.55亿，然则公司一直莫得实时表露。按照划定，上市公司存在1000万以上的诉讼金额，皆应该实时表露，豆神考验解析违犯了信息表露法则。

这家公司是A股的蹭热门能手。2022年东方甄选爆火之时，豆神考验就晓示打造的“豆神甄选”等直播间插足抖音等平台。

其后“豆神甄选”消声匿迹，又在年报中说我方盘算将与字节跨越连合发起字节跨越考验产业定约。效果立马被字节跨越官宣打脸。眼看不成，在本年又蹭上Ai，说公司要切入Ai赛说念。

这样乱搞，被通报品评是朝夕的事。

关联词实在重磅的是另一个音信——光模块千亿大牛股新易盛，董事长、实控东说念主高光荣被中国证监会立案！

12月22日晚间，光模块大牛股新易盛公告称：

公司控股鼓励、实控东说念主、董事长高光荣因“涉嫌违犯适度性划定转让股票”等行动，被中国证监会立案拜谒。该事项现处于拜谒阶段，具体情况尚待关联部门的最终阐述。

这事其实发生在一年前。

前年4月26日，新易盛表露了高光荣的减握盘算。在减握时间，因为新易盛实施2022年度权利分拨，高光荣减握数目卓绝了领先减握预表露的数目。

而在领先减握预表露的公告中，高光荣减握股份数的股份来源并未触及新易盛2022年度权利分拨股份。

适度2023年7月21日，高光荣减握盘算已实施完毕，原减握盘算中剩余可减握股份将不再减握。

高光荣于2023年3月17日至2023年7月21日历间通过聚拢竞价来回格局累计减握公司股份822.35万股，占公司现总股本比例1.23%，减握股份比例达到1%。不外，关于高光荣减握数目从不卓绝500万股到调整为不卓绝700万股，新易盛并未单独公告过关联调整。

如今一年前的旧账被翻了出来，细目是有事情的。

02

两年涨十倍的大牛股

当前对上市公司鼓励减握股票十分严格，限售期的股票细目不成减握转让，控股鼓励减握股票也要提前公告，每次减握数目也有严格条款。

更而且是新易盛这种大牛股。

上周末的事亦然监管层有利敲打，同期给这只股票的形势过热降降温。

新易盛业务主要涵盖全系列光通讯利用的光模块，家具处事于AI/ML集群、云数据中心、数据通讯、5G无线蚁合、电信传输、固网接入等领域的国表里客户。

跟着ChatGPT等利用发布，引爆基于大模子的生成式东说念主工智能AIGC市集，AI大模子考试和推理利用需要海量并行数据盘算，对AI数据中心的蚁合带宽暴戾更大的需求。

而光模块动作Ai处事器中的焦虑组件，需求跟着Ai数据中心的发展而增多。

当前，新易盛已发布 800G、1.6T高速家具，是国内少数具备高速率光模块家具批量拜托才调的厂商之一。

同期从产能扩展的情况来看，公司成皆新建厂房已建成投用，泰国工场一期已建成、二期2024年内建成，产能和拜托才调是有余的。

是以，在搭上“Ai风口”之后，新易盛的股价插足豪恣模式。

适度上周五收盘，新易盛报收128.65元/股，年内涨幅近两倍，市值靠拢千亿关隘。

而拉万古辰线看，新易盛的涨幅更为夸张。

2023年头其股价仅为16.86元/股，也就是说不及两年时辰中，新易盛股价上升了约7.63倍。

要是以最高点和最低点来算，新易盛的股价从2022年14元一度飙升至10月份最高的160元，区间暴涨逾10倍！

别东说念主十年十倍皆而已，新易盛轻汗漫松两年就涨十倍！

在如斯夸张的涨幅之下，高管减握险些成了老例必选项。

到底是驯服我方的策动才调，照旧马上高位套一波现，这些雇主们经常会罗致罗致后者。两年赚十几年的钱，能抗住这个吸引的可未几。

字据历史数据梳理，新易盛的实控东说念主高光荣存在屡次减握，差别于：

2019年减握2次；

2020年减握1次；

2021年减握1次；

2022年减握1次；

2023年减握1次......

开采5年，实控东说念主年年减握。当前，实控东说念主握有的股份数目占总股本比例已降至7.40%。

在公司董事长被立案之下，6.5万股民这回傻眼了。

03

光模块能支握起千亿市值吗？

本年头，黄仁勋的一场名为《见证AI的变革时刻》的主题演讲，径直让英伟达澈底引爆了成本市集。

事实上，开年于今，英伟达股价一起上行，似乎早已预示着Ai飞腾要一波接一波到来。

皮衣哥黄仁勋的演讲不光把英伟达推到史无先例的高度，也“喂饱了”A股的一众企业。

只好有Ai想法加握，无论到底有莫得技俩或者家具落地，到底有莫得给大厂供货或者提供管制有筹画，皆有可以的涨幅。

比如开始说的，沾上智谱AI想法的豆神考验“一飞冲天”。

从九月中旬算起到11月的高点，豆神考验最激越幅卓绝了540%，市值一度冲破270亿元，接近300亿的水平。

连豆神考验这种周身每个毛孔皆是一个“热门”的股票，它皆能涨这样高，被各路资金追捧，更不要说是那些实在给Ai产业作念配套的公司了。

新易盛的主要家具是光模块。简便来说，把光信号治愈成电信号让电脑（处事器、交换机多样竖立）识别的模块，就是光模块。

这个想法如故炒过两波，第一波是5G，第二波才是Ai。

从互联网数据中心到资料通讯蚁合，再到家庭宽带接入，光通讯技巧无处不在。光模块动作光通讯系统中的关节组件，罢了了电信号与光信号之间的治愈，是罢了高效、可靠通讯的基础。可以说，莫得光模块，就莫稳健代的光通讯蚁合。这是夙昔5G爆火的时候，资金热炒光模块的逻辑。

其实，即即是莫得5G，光模块的升级亦然势必的。不单是是华为，各大运营商，以及跟着云盘算的本质，各大盘算中心的机房，皆在快速升级光模块。

而光模块与GPU（图形处理器）是强绑定关系。GPU与光模块伙同后，可合计AI考试提高数据传输的速率，提供更高效的盘算才调。

众人光模块400G客户主要聚拢于亚马逊（约45%）和谷歌（约25%）、800G主要聚拢于英伟达（约50%）、谷歌(约30%）和Meta（约20%）等。

800G光模块动作英伟达算力有筹画下的主力军，市集呈高速增长态势。每分娩一派利用在三层架构 AI 数据中 心的 A100 和 H100，差别需要六块 200G 和六块 800G 光模块。

在GTC 2024大会上，英伟达发布了其最新家具GB200，其处事器与交换机端口速率也罢了了翻倍提高，更有望引颈AI光模块从现存的800G向更高性能的1.6T升级。此外，英伟达明确了2026年将使用1.6T网卡，对应3.2T光模块需求，明确了光模块升级迭代的节拍。

皆说英伟达吃肉，别东说念主喝汤。要知说念，英伟达当前市值是3.3万亿好意思元，换算成东说念主民币有24万亿。

这碗汤亦然一碗24万亿的汤。

新易盛前段时辰发布的2024年第三季度事迹论说。

论说骄慢，新易盛第三季度罢了营收24.03亿元，同比大增207.12%；净利润7.81亿元，同比暴增453.07%.扣非后近利润7.79亿元，同比暴增456.43%，事迹含金量完全。

前三季度累计罢了营收51.30亿元，同比大增145.82%；净利润16.46亿元，同比大增283.20%。扣非后净利润16.44亿元，同比大增287.73%。

要知说念，新易盛2022年全年净利润为2.88亿元。不到2年时辰，事迹增长了近10倍！

事迹涨幅险些和股价趋同。

当前大要起义新易盛的不是行业景气度，而是“友商”。

A股方面，能作念光模块的可不啻新易盛，中际旭创、天孚通讯皆能作念。

以中际旭创为例，自2023年3月开动，该公司国际大客户在AI方面的800G需求开动起量，并束缚增多和补充订单。

跟着高端家具订单和出货量显贵增多，中际旭创前年的事迹增长势头在本年得以接续，本年第三季度罢了营收65.14亿元，同比增长115.25%；归母净利润13.94亿元，同比增长104.4%。多家公司也在近期吸收机构调研时清醒了市集需求隆盛或将握续到来岁的信心。

2023年众人前十光模块供应商榜单骄慢，2023年新易盛排行第7位，而相同来自中国的中际旭创位列第一。

国内“友商”关于新易盛的压力是事实存在的。

2024年半年报骄慢，新易盛点对点光模块年产能为912万只，上半年产量为381万只、销量为327万只，诚然仅是上半年，但如斯盘算已处于产能多余景况。

能不成链接保握这个扩展态势，异日新易盛的挑战不小。