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“六巨头”财报揭晓 Meta(META.US)与亚马逊(AMZN.US)号称AI“烧钱海浪”赢家

（原标题：“六巨头”财报揭晓 Meta(META.US)与亚马逊(AMZN.US)号称AI“烧钱海浪”赢家）

智通财经APP获悉，左证闻明投资机构D.A. Davidson的最新分析论说，在最新一轮的好意思股科技巨头财报中，Facebook与Instagram母公司Meta Platforms(META.US)在已公布财报的“六大科技巨头”中似乎获取了东谈主工智能投资方面的最好陈诉数据。D.A. Davidson论说还涌现，在超大界限云策动科技巨头中，亚马逊(AMZN.US)似乎成为了新的东谈主工智能率领者——即关于东谈主工智能的多量投资运转刺激亚马逊AWS云作事营收加速扩展。

咫尺好意思股市集的七大科技巨头(即Magnificent Seven)，除了AI芯片霸主英伟达(NVDA.US)，其他“六巨头”齐仍是公布财报。举座而言，由于在东谈主工智能方面的开销越来越广大但AI盈利前程仍然不细目，“六巨头”财报并未让投资者们感到欢娱，这亦然导致上周标普500指数与纳指收跌的中枢逻辑，它们在这两大指数中占据高额权重。这些科技巨头正在加怒放销，建造东谈主工智能数据中心，以欣慰果真无终点的AI推理/检修算力需求，但华尔街却渴慕从数十亿好意思元的投资中更快地获取利润。

占据标普500指数以及纳斯达克详细指数高额权重的好意思股七大科技巨头，即“Magnificent Seven”，它们包括：英伟达、苹果、微软、谷歌、亚马逊、Meta Platforms以及特斯拉。

巨匠投资者自2023年以来抓续蜂涌而至英伟达所领衔的七大科技巨头，主要因他们在面对降息预期飘忽不定以及经济放缓配景下将这些现款流充裕的巨头们视为“安全遁迹所”，以及他们纷纷押注在巨匠企业以及政府部门抓续斥巨资布局生成式AI的这股狂热海浪之下，鉴于英伟达、Meta、亚马逊和谷歌等科技巨头们的广大市集界限和强劲无比的财求实力，它们处于诈欺东谈主工智能扩展营收的最好位置。

从第三季度举座的财报数据来看，它们在AI上的大界限参加获取的举座陈诉仍然相等低，尤其是关于微软而言，它依靠OpenAI大鞭策身份，一举将OpenAI引以为傲的GPT大模子与微软居品线全面联接，然则其在东谈主工智能方面的多量开销仍然未调治为投资者们所期待的可不雅陈诉。左证Visible Alpha的数据，微软咫尺一个季度的老本开销最先了其在2020财年之前的年度开销。

“我合计投资者们所没极端志到的是，微软每年齐会过度投资——就像本年通常——他们可能会在接下来的六年里对利润率形成负担。”来自D.A. Davidson的吉尔·卢里亚暗意。

D.A. Davidson：Meta、亚马逊在东谈主工智能投资上获取最好陈诉

来自D.A. Davidson的分析师吉尔·卢里亚和亚历克斯·帕特在周一发布的分析论说中暗意：“与那些向尚未发现大宗‘东谈主工智能黄金’的客户群体出租铁镐和铁锨的超大界限企业不同，Meta正在以23%的复配合收增长率以及19%的告白业务营收的表情找到专属于我方的黄金。”“很显著，东谈主工智能全齐大要而且将会制作更多且更优质的告白实际，为Meta客户们创造更多价值，因此Meta 东谈主工智能告白器具将以更高的价钱出售。”

这家投资机构还传诵了Meta的东谈主工智能大模子Llama开源款式，该款式正在推动巨匠诱骗东谈主员更高水平的东谈主工智能本事收受界限，赞好意思这种开源无形中运转配置起一种专属于Meta的生态体系，况且该机构还强调在超大界限云策动巨头之中，亚马逊在东谈主工智能投资陈诉层面似乎卓绝另外两大云策动科技巨头微软(MSFT.US)与谷歌(GOOGL.US)，成为了新的率领者。

“亚马逊处于扩大云策动最先地位的有益位置，因为它开释了零卖老本开销用于AWS 东谈主工智能投资，况且不错诈欺我方的自研AI芯片创造比微软Azure云作事更低的成本上风，”卢里亚率领的团队暗意。“第三季度亦然投资者平和零卖利润率的更始点，因为最近季度出现的各式负面的担忧心扉咫尺仍是基本隐匿。”

Meta Platforms上周公布的Q3功绩涌现，该公司Q3营收为406亿好意思元，同比增长19%，略高于市集预期的403亿好意思元;每股收益为6.03好意思元，高于市集预期的5.25好意思元。市集聚焦的功绩瞻望方面，Meta预测第四季度营收将在450亿至480亿好意思元之间，分析师遍及预期为460亿好意思元。

在Meta依赖的数字告白投放界限，领有30亿用户的Meta推出的强怒放源AI大模子以及与之配套的各式生成式AI补助软件器具，推动告白商们隐敝更大范围的潜在用户群体，为Meta告白商以及用户们带来基于东谈主工智能的全新告白保举体验，这亦然华尔街揣度Meta股价后续将抓续高涨的弥留逻辑。数字告白投放是Meta的中枢创收引擎，Meta的AI告白补助器具仍是抓续多个季度匡助Meta告白业务营收超预期增长。

为何越来越多商家运转大界限使用Meta告白投放器具?主要逻辑在于，在Meta AI这一AI聊天机器东谈主的加抓下，告白商们但愿借助Meta AI这一器具来精确隐敝更大范围的潜在用户群体(毕竟Meta软件生态的用户界限超30亿)。因此有调研数据涌现，大多数告白商估量打算在Meta数字告白平台上加多告白业务开销或督察开销，这可能有助于Meta第四季度连接取得比预期更强劲的功绩，并使Meta在来岁抓续走上积极的增长型发展轨谈。

关于微软、谷歌以及亚马逊这三大科技巨头来说，市集合计它们乃仅次于AI芯片霸主英伟达的受益于东谈主工智能狂热海浪的科技巨头。这三大市占率遥遥最先其他云策动参与者的巨匠云策动巨头自2023年AI昂扬席卷巨匠以来，大举采购英伟达高性能AI GPU，发力布局与AI关系的B端以及C端软件应用诱骗者生态，旨在全面缩小百行万企诱骗AI应用软件的IT本事门槛，因此在投资者们看来，关于在云策动界限占据巨大份额的三大科技巨头来说，无疑大要享受到巨匠企业布局生成式AI所带来的巨大软件开销界限与云霄AI检修/推理算力层面的开销界限。

亚马逊AWS云作事所推出的升级版块Amazon Bedrock，乃一项全面的生成式AI基础作事，使得AWS的企业级客户大要浅陋地使用单个API访谒来自最先AI公司的基础模子(FMs)。这些模子被事前检修，大要应用于从搜索到实际创建再到药物发现等多种中枢的生成式AI用途。Amazon Bedrock 旨在匡助用户马虎访谒并诈欺来自AI21 Labs、Anthropic、Cohere、Meta、Stability AI和Amazon等AI巨头们的高性能基础模子。

通过为这些模子提供息争的API访谒，加上亚马逊AWS提供的基于英伟达AI GPU和AWS自研AI加速器的算力云平台，Amazon Bedrock不仅缩小了企业或者个东谈主诱骗和部署生成式AI应用软件的本事门槛，而且使得AI软件诱骗者大要相等纯真地使用不同的FMs，还大要极其浅陋地升级到最新大模子版块。Amazon Bedrock大要支抓从文本生成、图像生成到视频创作等多种生成式AI应用诱骗，鄙俗作事于实际创作、自动化营销、客户作事等界限，进一步推动亚马逊生成式AI本事的交易化应用前程。

亚马逊上周公布的财报涌现，第三季度亚马逊云作事业务部门AWS营收同比增长19%，至275亿好意思元，合适市集预期。在生成式AI强劲助力之下，亚马逊AWS营收同比增速仍是麇集5个季度加速步调。亚马逊Q3举座营收同比增长11%，至1589亿好意思元，超出市集预期，瞻望改日，亚马逊揣度第四季度举座营收将高达1885亿好意思元，好于分析师平均预测的1864亿好意思元;亚马逊还揣度第四季度营业利润约180亿好意思元，高于分析师平均预测的175亿好意思元。

亚马逊上周四暗意，揣度在可料念念的改日将加多老本开销，以匡助作事于东谈主工智能软件的诱骗生态。该公司首席扩充官安迪·贾西在与分析师的电话会议中称，东谈主工智能“可能是一世一次的契机”。

在“六巨头”公布最新财报以及功绩瞻望之后，比较于其他巨头，D.A. Davidson愈加看好Meta以及亚马逊改日12个月的股价前程，尤其是Meta潜在涨势。该机构在Meta公布第三季度财报后，将Meta观念股价从600好意思元大幅上调至700好意思元，重申“买入”评级，比较之下，Meta股价周一收于560.680好意思元。亚马逊公布财报之后，D.A. Davidson重申该机构关于亚马逊高达235好意思元的观念股价以及重申“买入”评级，比较之下，亚马逊股价周一收于195.780好意思元。

英伟达仍然是AI昂扬最大受益者之一

D.A. Davidson暗意，另一云巨头谷歌(GOOGL.US)的超大界限云策动业务也达成了令东谈主印象真切的增长，同期其告白业务也保抓弹性。谷歌上周公布的财报数据涌现，与东谈主工智能关系的AI GPU等多量基础要津投资正在达成利润。该公司暗意，关于东谈主工智能的不菲尝试运转取得积极收效，推动其云策动业务的盈利发达优于分析师遍及预期，况且在Gemini东谈主工智能大模子积极推动下，其旗舰Google搜索引擎的使用界限显著加多。

在超大界限云策动巨头中，尽管老本开销均相等高，但只消微软Azure揣度云作事出现营收界限可能减慢。

“微软在其生成式AI关系的业务上参加最先500亿好意思元的增量老本——其中在昔时六个季度中，增量老智力先350亿好意思元，对OpenAI的投资和容许接近140亿好意思元，可能还特等十亿好意思元的增量运营用度是从其他业务中重新分派的，”D.A. Davidson分析师卢里亚补充谈。“弥留的是，微软仍在加多逾额老本开销的比率，每年投资陈诉率的分母齐翻了一番多。”

尽管耗尽电子巨头苹果公司(AAPL.US)尚未从东谈主工智能投资海浪中涌现出信得过的“大界限收益”，但D.A. Davidson强调，这将通过苹果智能(Apple Intelligence)在改日几个季度达成，该机构看好Apple Intelligence引颈的新一轮巨匠苹果智高手机更新换代海浪。

D.A. Davidson在论说中终末提到，但至关弥留的是英伟达，跟着科技巨头们围绕加多东谈主工智能老本开销发表“连接烧钱的批驳”，D.A. Davidson暗意英伟达将连接粗莽发展，改日一段时刻仍然是巨匠布局AI这股大昂扬的最大受益者之一。“只消微软连接斥巨资升级其界限广大的数据中心，咱们驯服它将连接将鞭策价值从微软出动到英伟达。”卢里亚率领的D.A. Davidson团队暗意。

包括“六巨头”在内的巨匠企业关于东谈主工智能的“烧钱海浪”仍然不行叛逆，与AI芯片密切关系的股票逻辑撑抓可谓相等硬核，英伟达等AI芯片领军者们的股价涨势，也许远未住手。尤其是在数据中心AI芯片界限份额高达80%-90%的AI芯片霸主英伟达，股价可能无间创下历史新高，冲破华尔街分析师们遍及预期的150好意思元可能仅仅时刻问题。

AMD首席扩充官苏姿丰近日在新品发布会上暗意，包括AI GPU在内的数据中心AI芯片需求界限远远超出预期，况且揣度到2027年，数据中心AI芯片市集界限将达到4000亿好意思元，并在2028年进一步升至5000亿好意思元，意味着从2023至2028年间巨匠数据中心AI芯片市集界限的年复合增长率有望最先60%。